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民生证券：给予共创草坪买入评级

时间: 2024-09-05 22:45:58 | 作者: aoa电竞APP下载_产品中心

民生证券股份有限公司李阳近期对共创草坪605099）进行研讨并发布了研讨陈述《2024年半年报点评：国内外商场双高增，出口链景气种类》，本陈述对共创草坪给出买入评级，当时股价为19.18元。

24H1公司人工草坪销量4648万平米，同比+25.5%，销量明显增加。

(2)出售区域方面，①24H1境外收入14.07亿元，同比+19.30%，收入占比93.71%，欧美等商场出售展开情况较好。其间，境外休闲草连续23Q4以来的增加态势，24H1销量同比+25.17%、收入同比+18.58%。②境内收入0.94亿元，同比+14.35%，收入大多数来自为运动草，与当地体育设施建造规划严密相关。在相关投入相对削弱的趋势下，公司经过布局调整、抢抓比例、提高服务，完成了国内收入的逆势增加。

(3)产值和产能方面，到2024年6月底，公司在江苏淮安、越南西宁省展鹏市共有4个生产基地，年产能共有1.16亿平米。规划项目包含越南三期4000万平米+墨西哥1,600万平米，全面投产后公司年产能将达1.72亿平米。

出资主张：咱们看好公司①人造草坪全球产销规划榜首；②海外商场完成恢复性增加态势。咱们估计2024-2026年公司归母净利分别为5.3、6.2、6.9亿元，现价对应PE为15、13、11倍，保持“引荐”评级。

危险提示：海外需求没有抵达预期；原材料价格动摇超预期的危险；汇率动摇超预期的危险。